Transformando a tesouraria
Como a inovação na área de tesouraria impulsiona melhores resultados de negócio
A otimização do capital circulante evoluiu para um verdadeiro motor de resiliência competitiva. Reduzir o fundo imobilizado em inventários, contas a receber e contas a pagar liberta liquidez e reforça o balanço, fornecendo aos CFOs recursos para investir no crescimento.
A tesouraria corporativa está no centro desta transformação. Ao gerir a forma como o dinheiro circula ao longo da cadeia de valor, desde as entradas até aos pagamentos, a tesouraria determina a velocidade do capital, convertendo caixa retido em fundos que podem ser realocados.
A fragmentação, contudo, continua a ser um obstáculo. A multiplicidade de prestadores de serviços retarda a movimentação de caixa e limita a visibilidade em tempo real. 48% dos CFOs indicam a transparência e a projeção precisa de liquidez como os principais desafios.
A Adyen e a Boston Consulting Group entrevistaram líderes financeiros nos EUA, Reino Unido e União Europeia sobre o futuro das finanças corporativas. As conclusões sugerem que simplificar o ecossistema tecnológico é essencial para desbloquear todo o potencial da tesouraria. Este relatório analisa de que forma uma abordagem unificada e inteligente da tesouraria pode otimizar a liquidez em tempo real e movimentar dinheiro ao ritmo que os clientes esperam, apoiando o mandato de crescimento do CFO.
Entrevistas aprofundadas
e inquéritos quantitativos
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Uma riqueza de insights de
especialistas de todo o ecossistema
Os responsáveis de tesouraria estão a ir além da otimização da liquidez de forma isolada. Estão a otimizar todo o fluxo, das contas a receber às contas a pagar, com a experiência do cliente no centro. Esta mudança irá moldar a próxima geração das finanças.
Ethan Tandowsky
CFO, Adyen
A missão principal do gestor de tesouraria permanece a mesma, mas os riscos estão a aumentar.
O papel do responsável de tesouraria corporativa é cada vez mais complexo. Embora a missão central se mantenha, ou seja, assegurar visibilidade de caixa, previsões precisas e otimização da liquidez, o atual ambiente económico e o panorama de riscos acrescentam novas camadas de complexidade.
Os ciclos das taxas de juro e a maior incerteza do mercado tornaram significativamente mais caro colmatar lacunas de liquidez com crédito de curto prazo, deixando menos margem de erro nas decisões de liquidez. Ao mesmo tempo, a fragmentação operacional, as ciberameaças e a fraude estão agora entre as principais preocupações das equipas de tesouraria, sendo citadas como uma das três prioridades por quase metade dos inquiridos.
O controlo operacional é particularmente crítico, abrangendo a aprovação de pagamentos, a sua execução e reconciliação numa paisagem cada vez mais fragmentada de sistemas. Os riscos de ataque informático e de fraude continuam a aumentar devido à crescente sofisticação e escala dos ataques a nível global.
2025
2018
À medida que crescemos, a gestão do risco cambial, da liquidez e da movimentação de fundos futuros de clientes tornou-se uma prioridade para toda a equipa.
Diretor, gigante do marketplace de retalho
Gerir todo o fluxo monetário: desde os recebimentos até aos pagamentos. O dinheiro deve circular com a mesma velocidade das interações digitais que impulsiona.
As linhas tradicionais entre as atividades de tesouraria e pagamentos estão a tornar-se cada vez mais difusas. Em todos os setores, o âmbito de atuação da equipa de tesouraria está a expandir-se para abranger todo o ciclo de vida da circulação de dinheiro, desde os recebimentos aos pagamentos, operando à velocidade das expectativas dos clientes e fornecedores. Os diretores financeiros inquiridos destacam esta mudança, identificando a eficiência e a rapidez dos pagamentos como o segundo desafio mais relevante na tesouraria corporativa atual.
Identificado por respondentes CFO (%)
Uma solução única que combine pay-ins e pay-outs representa o padrão de excelência. Isso permite uma maior flexibilidade na otimização dos pagamentos de sinistros, acelerando os casos de baixo risco para melhorar a experiência do cliente e, ao mesmo tempo, introduzindo fricção quando existe risco de fraude.
Líder de seguros, inquirido na pesquisa
A economia digital está a remodelar a forma como o valor é criado e trocado. Novas cadeias de valor estão a surgir, definidas por serviços em tempo real e expectativas de entrega instantânea.
Atualmente, as empresas esperam aceder aos fundos assim que o cliente efetua o pagamento, em vez de aguardar pela liquidação. Na economia de plataformas, os fluxos de entrada e saída de pagamentos estão totalmente integrados na jornada do utilizador. Para estes modelos de negócio, a velocidade do pagamento é um fator crítico para a retenção tanto de clientes como de colaboradores.
EXEMPLO
Abastecer o serviço de entrega de comida com movimentação rápida de dinheiro.
Pagamentos mais rápidos ajudam as plataformas de entrega de comida a atrair e fidelizar os melhores estafetas e restaurantes.
A evolução da tecnologia financeira cria oportunidades. Os tesoureiros corporativos agora podem movimentar dinheiro com maior rapidez e precisão.
As novas tecnologias estão a expandir as possibilidades e a elevar as expectativas. Equipas internas, clientes e parceiros externos agora esperam fluxos de caixa mais rápidos e sob demanda, em vez de lotes programados. Pagamentos em tempo real irão se tornar no padrão para certas experiências do utilizador, mas também introduzem novas complexidades: o dinheiro circula mais cedo e de forma menos previsível, aumentando a pressão sobre o capital circulante.
Inovações que impactam a função de tesouraria:
A fragmentação dos fornecedores leva à falta de visibilidade e aumenta o risco de o dinheiro ficar retido durante o transporte.
A função de tesouraria de uma empresa média gere:
Bancos primários
Contas bancárias
Provedores de pay-ins e payouts
O preço da complexidade para a liquidez no setor de seguros global
Uma seguradora global presente em mais de 25 países enfrentava dificuldades com dívidas técnicas e restrições regulatórias, o que fazia com que a equipa de tesouraria se concentrasse em tarefas manuais em vez de análises estratégicas.
Tecnologia desatualizada dificulta a tesouraria em tempo real. As integrações legadas ainda dependem de processamento por lotes e de conexões host-to-host (H2H) personalizadas.
A tecnologia necessária para a tesouraria em tempo real está agora madura: as APIs são utilizadas para cerca de 50% das conexões bancárias, os TMS agregam informações de diferentes fornecedores e contas, e os sistemas ERP melhoram cada vez mais a acessibilidade dos dados.
No entanto, muitos tesoureiros corporativos não veem o pleno benefício desses avanços. A visibilidade em tempo real é apenas tão boa quanto a qualidade, latência e confiabilidade das integrações bancárias subjacentes. Metade dos tesoureiros ainda depende de conexões H2H, e a complexidade e o risco de migrar plataformas centrais para APIs frequentemente atrasam a adoção.
Tecnologias avançadas e ágeis podem ajudar a preencher essa lacuna. Ao combinar integrações em tempo real com automação inteligente, as equipes de tesouraria podem ir além das limitações legadas, desbloqueando visibilidade contínua, tomada de decisão mais rápida e um uso mais estratégico do caixa.
Tecnologia, modernização e integração continuam a ser grandes desafios na gestão de tesouraria e liquidez. Dívida técnica significativa dificulta a tomada de decisões ágeis, a visibilidade em tempo real e a gestão de tesouraria em tempo real.
respondente dos diretores financeiros
Otimizar a liquidez é um desafio crítico citado por mais de 25% dos entrevistados.
Tarefas manuais distraem os diretores financeiros e tesoureiros, impedindo-os de gerar valor adicional.
Quanto tempo as equipas de tesouraria dedicam às principais atividades de tesouraria:
Quanto tempo os diretores financeiros dedicam às principais atividades de tesouraria:
Os tesoureiros precisam de saber onde os fundos estão alocados e como são movimentados.
Os tesoureiros procuram otimizar a tecnologia para obter maior controlo.
Liquidação otimizada e batching
Em vez de executar lotes de liquidação em intervalos fixos, a IA pode determinar o agrupamento ideal em tempo real, equilibrando variáveis que influenciam o custo e a velocidade.
Isso reduz a ineficiência do processamento de lotes incompletos e garante que os pagamentos prioritários cheguem sempre conforme o esperado.
Liquidez e financiamento preditivos
As reservas de segurança reativas podem ser substituídas por previsões preditivas. Isso resolve o problema do fluxo de caixa inativo, reduzindo a necessidade de grandes reservas de caixa. Também reduz as taxas de descoberto, os pânicos de financiamento urgente e pode otimizar o momento de utilização das linhas de crédito.
Os modelos de IA podem prever as necessidades de caixa em horizontes diários e semanais, analisando padrões históricos. Esses modelos inteligentes gerem o financiamento automaticamente e podem recarregar as contas de forma autónoma e imediata.
Gestão de rendimento em tempo real
As posições de caixa podem ser monitoradas em tempo real. Fundos excedentes são automaticamente transferidos para instrumentos de alto rendimento, como fundos do mercado monetário ou depósitos overnight, para maximizar o float.
Em vez de render 0% em uma conta operacional, o caixa inativo passa a gerar receita passiva automaticamente. Empresas com saldos médios significativos podem impulsionar de forma considerável o rendimento e fazer com que o excesso de liquidez contribua diretamente para o resultado final.
Os tesoureiros podem aproveitar a visibilidade e o controlo em tempo real para melhorar o desempenho financeiro e impactar de forma mais significativa os objetivos gerais da empresa.
Assim que os tesoureiros tenham maior visibilidade e controlo sobre a movimentação financeira, eles podem não só otimizar o capital circulante, mas também atender às exigências do negócio em áreas tradicionalmente fora do alcance das equipas de tesouraria. Por exemplo, ao estabelecer parcerias com as áreas de negócio para acelerar a velocidade, a visibilidade e a flexibilidade dos pagamentos, a fim de melhorar a experiência do cliente ou do parceiro.
Exemplos do impacto direto da tesouraria em tempo real em diversos setores:
Tecnologia não basta: a tesouraria de próxima geração precisa de talento
Mudança de mentalidade: de processos de tesouraria reativos para a geração de resultados de negócios.
Gerir um cenário complexo de parceiros financeiros muitas vezes leva a fluxo de caixa retido, visibilidade fragmentada, atrasos na geração de relatórios e maiores custos operacionais e de gestão de riscos.
Percentagem de utilização atual vs. prevista de fornecedores de serviços de gestão financeira pelos entrevistados
atual
